王一帆想了想，回應(yīng)道：“首先，建筑裝修市場(chǎng)是比較分散的，沒(méi)有足夠競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)具有地產(chǎn)板塊這樣的確定性，其次，鋼鐵板塊雖然同樣處于行業(yè)周期反轉(zhuǎn)之時(shí)，且也是國(guó)家提出的‘供給側(cè)’改革重點(diǎn)照顧的行業(yè)，但是由于鐵礦石價(jià)格，我們?cè)趪?guó)際上并沒(méi)有主導(dǎo)權(quán)，且由于全國(guó)鋼鐵企業(yè)的歷史包袱太重，凈利潤(rùn)率太低，就算是行業(yè)周期出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，就算是下游的地產(chǎn)行業(yè)、基建需求出現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)，也難以改變整個(gè)行業(yè)的現(xiàn)狀，并使其具備相當(dāng)強(qiáng)勁的預(yù)期差和行情爆發(fā)力。
在這一點(diǎn)上，煤炭行業(yè)就完全不一樣了。
由于煤炭定價(jià)上，我們具有絕對(duì)的主導(dǎo)權(quán)，且宏觀調(diào)控有著強(qiáng)政策主導(dǎo)的特性。
就使得煤炭行業(yè)在行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的時(shí)候，能夠侵蝕火電行業(yè)的不少利潤(rùn)，能夠具有相當(dāng)強(qiáng)的預(yù)期差和爆發(fā)力度。
這一點(diǎn)，類似于我們前段時(shí)間投資新能源‘鋰電池’板塊的邏輯。
至于水泥板塊，雖說(shuō)伴隨著地產(chǎn)行業(yè)的爆發(fā)，整體需求夜有所增長(zhǎng)，但預(yù)期差和爆發(fā)力也略顯不足。
所以，最終我們考慮到投資的預(yù)期差和行情預(yù)期的爆發(fā)力。
只將目標(biāo)股票，鎖定在了‘商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)’的幾支龍頭地產(chǎn)股票上。
哦，還有一個(gè)問(wèn)題……”
王一帆頓了頓，又說(shuō)道：“我與侯經(jīng)理在分散投資和集中投資的問(wèn)題上，發(fā)生了一些分歧，想聽(tīng)一聽(tīng)蘇總的建議。”
說(shuō)著，王一帆便將中午來(lái)人的爭(zhēng)論問(wèn)題，跟蘇逸說(shuō)了一遍。
蘇逸聽(tīng)完王一帆的話，琢磨了片刻，回應(yīng)道：“集中投資和分散投資，是個(gè)相對(duì)問(wèn)題，我們所說(shuō)的分散風(fēng)險(xiǎn)，是把資金分散在多個(gè)景氣度高的行業(yè)，所謂的集中投資，則是堅(jiān)定某個(gè)景氣度高的行業(yè)，以集中投資獲取市場(chǎng)超額收益。
而我根據(jù)一帆剛才的話來(lái)看。
似乎你們爭(zhēng)論的，一直是集中倉(cāng)位選擇行業(yè)龍頭股票，還是選擇行業(yè)內(nèi)一眾相對(duì)優(yōu)質(zhì)、低估股票進(jìn)行均衡投資布局的問(wèn)題。
如果是關(guān)于這一點(diǎn)上的爭(zhēng)論……
那我覺(jué)得理應(yīng)集中在行業(yè)龍頭股票，或者說(shuō)預(yù)期差、爆發(fā)力巨大的潛力股票上，是最好的策略。
我認(rèn)為我們‘華逸遠(yuǎn)征1號(hào)’基金產(chǎn)品。
所應(yīng)該堅(jiān)持的投資策略，就是分散行業(yè)投資，而同時(shí)集中倉(cāng)位于預(yù)期差和爆發(fā)力強(qiáng)的龍頭股票、或者潛力股票上為宜。”
“還有一件事。”侯寶龍想了想，說(shuō)道，“目前新能源板塊，特別是‘鋰電池’相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，已經(jīng)被市場(chǎng)資金炒到了高位，兌現(xiàn)了之前大家對(duì)于行業(yè)樂(lè)觀情況的大部分預(yù)期了，我覺(jué)得我們這個(gè)時(shí)候，是不是應(yīng)該開(kāi)始逐步建倉(cāng)這個(gè)投資主線上的股票，進(jìn)行利潤(rùn)兌現(xiàn)，從而加大在‘商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)’、‘煤炭’、‘安防鏡頭’等領(lǐng)域的布局？
而且，我聽(tīng)說(shuō)由于國(guó)家發(fā)布‘新能源汽車’補(bǔ)貼政策這一年來(lái)，各種騙補(bǔ)亂象橫出。
現(xiàn)如今，相關(guān)的部門，已經(jīng)開(kāi)始打算整頓這種亂象。
大概率下個(gè)季度，或者明年，相應(yīng)的‘新能源汽車’補(bǔ)貼政策，極有可能會(huì)取消，或者削減，亦或者在相應(yīng)規(guī)則上更加嚴(yán)格。
如果市場(chǎng)形成了這個(gè)預(yù)期，且之后相應(yīng)的政策落地。
那么，這無(wú)疑對(duì)于當(dāng)前資金投資火爆，市場(chǎng)預(yù)期打得很滿的‘新能源產(chǎn)業(yè)鏈’公司，還有‘鋰電池’相關(guān)領(lǐng)域的需求，會(huì)有一個(gè)重大的打擊。”(本章完)